Comment investir dans des fiducies de placement immobilier (FPI) ?

Comment investir dans des fiducies de placement immobilier (FPI) ?

février 1, 2021 0 Par Sandra

Comment investir dans une FPI?

Un individu peut acheter des actions d’une FPI, qui est cotée sur les principales bourses , comme n’importe quelle autre action publique. Les investisseurs peuvent également acheter des actions d’un fonds commun de placement de FPI ou d’ un fonds négocié en bourse (FNB). En fait, environ 145 millions d’Américains sont investis dans des REIT grâce à leur épargne-retraite et à d’autres fonds financiers.

Un courtier, un conseiller en placement ou un planificateur financier peut aider à analyser les objectifs financiers d’un investisseur et recommander des placements de FPI appropriés.

Les investisseurs ont également la possibilité d’investir dans des FPI publiques non cotées et des FPI privées .

Comment la valeur des actions de FPI est-elle généralement évaluée? 

Comme toutes les sociétés dont les actions sont cotées en bourse, les actions de FPI sont évaluées par le marché tout au long de la journée de négociation. Pour évaluer la valeur d’investissement des actions de REIT, les analystes considèrent généralement:

  • Croissance prévue du bénéfice par action;
  • Rendement total prévu de l’action, estimé à partir du changement de prix attendu et du rendement du dividende en vigueur;
  • Rendements courants des dividendes par rapport à d’autres placements axés sur le rendement (p. Ex. Obligations, actions de services publics et autres placements à revenu élevé);
  • Ratios de distribution de dividendes en pourcentage du REIT FFO (voir ci-dessous pour une discussion sur le FFO et l’AFFO);
  • Qualité de la gestion et structure de l’entreprise; et
  • Valeurs des actifs sous-jacents des biens immobiliers et / ou des hypothèques et autres actifs.

Comment les FPI mesurent-elles les bénéfices et la capacité de verser des dividendes?

Les FPI utilisent le bénéfice net tel que défini dans les principes comptables généralement reconnus (PCGR) comme principale mesure de leur performance opérationnelle. De plus, les FPI utilisent les fonds provenant de l’exploitation (FFO), une mesure de la trésorerie générée, comme indicateur supplémentaire de leur performance opérationnelle.

Nareit définit les FFO comme un revenu net excluant les gains ou les pertes provenant de la vente de la plupart des biens et la dépréciation des biens, car l’immobilier s’apprécie généralement plutôt que se déprécie. Les analystes en valeurs mobilières utilisent également une mesure appelée FFO ajusté (AFFO), qui ajuste les FFO pour les augmentations de loyer et certaines dépenses en capital.

Quels facteurs stimulent généralement la croissance des bénéfices des FPI?

La croissance des bénéfices des FPI est généralement générée par des revenus plus élevés, des coûts inférieurs et de nouvelles opportunités commerciales. Les sources les plus immédiates de croissance des revenus sont des taux d’occupation des immeubles plus élevés et des loyers plus élevés. D’autres programmes d’acquisition et de développement immobilier créent également des opportunités de croissance, à condition que les rendements économiques de ces investissements dépassent le coût du financement.

Ai-je besoin d’un document fiscal de l’annexe K-1 pour investir dans des FPI?

Non, une annexe K-1 n’est pas nécessaire pour investir dans des FPI.

Comment fonctionnent les FPI?
Cette vidéo sur tableau blanc donne un aperçu de ce que sont les REIT et de leur fonctionnement. Regardez la vidéo pour en savoir plus sur les règles qui régissent les FPI et leur fonctionnement